Muharrem Hasbi Bey (Koray) tarafından 1925 yılında kurulmuştur. Kentin ilk modern teknoloji ile kurulan fabrikasında kullanılacak olan makineler İsviçre’den getirilmiştir ve Türkiye’de ilk kez Balıkesir Un Fabrikasında kullanılmıştır. Fabrika 1990’lı yılların sonuna kadar aktif olarak çalışmıştır. Daha sonra, fabrikanın bulunduğu bölgenin kentin yoğun ve işlek merkezi alanında kalmış olması nedeniyle üretim durmuştur.